工業自動化發展趨勢明顯,機器人產業持續關注.
    近年來人工成本的上升催生了機器人工業自動化的發展,新一代制造業的高端自動化運用占比約來越高,產業發展空間廣闊。自2012年以來,政府不斷推出扶持工業機器人行業發展的產業政策,在資金、財稅政策、土地等方面為產業園區提供政策支持。持續看好以系統集成為主、具有核心研發實力與生產能力的創新型企業。
    行業成長性對盈利提升的關鍵作用.
    從半年度和2季報情況看,在經濟增速放緩的情況下,機械行業受沖擊較為明顯,盈利能力恢復水平落后于收入,表明行業抗風險能力較弱,產業升級轉變迫切,而應收款項的持續增長也大大降低了企業盈利的質量和可持續性。從細分行業情況看,熱點的新興產業和傳統行業的分化趨勢明顯,工業機器人仍處快速成長期,而油氣開采運輸產業鏈仍備受關注,鐵路設備進入交貨高峰期,工程機械、重型機械等行業仍處于調整期,產業恢復較慢。從某種角度來說,行業成長性相比行業內市場競爭格局對于企業盈利能力的提升更為重要的因素。
    n 投資建議:未來十二個月內,維持行業“增持”評級.
    專用設備板塊上月表現隨市場整體有所反彈,部份細分行業還有2季度機械行業整體逐步回暖。9月建議尋找細分行業結構性市場機會。布局板塊中估值合理、受益市場推動、中報業績改善預期較明確的上市公司。選擇行業成長性較強、近期連續受政策和市場需求拉動的產業熱點如:智能化替代機器人、石油開采、核電等領域及相關上市公司。維持對行業的“增持”評級。推薦關注中原內配、慈星股份、博實股份、紐威股份、江蘇神通。